트럼프 관세 쇼크에 웃는 일본 주식 시장, 중국 자본 이탈의 새 수혜자로 부상!

미중 무역갈등이 심화되고 트럼프의 관세 폭탄이 날아드는 가운데, 일본 주식 시장이 예상치 못한 수혜자로 떠오르고 있습니다. 최근 닛케이 신문의 보도에 따르면, 일본의 대형 자산운용사들이 해외에서 일본 주식 판매망을 공격적으로 확대하고 있는데요. 중국 주식 시장이 흔들리면서 글로벌 자금이 안전하고 안정적인 투자처를 찾는 과정에서 일본 주식 시장이 새로운 대안으로 부상하고 있습니다. 이러한 움직임은 우리 한국 투자자들에게도 중요한 시사점을 제공합니다.

일본 자산운용사들의 공격적인 해외 진출

닛케이 보도에 따르면, 삼정주우신탁(三井住友トラスト) 자산운용사는 6월경 싱가포르에 아시아 최초의 판매 거점을 설립할 예정입니다3. 이는 미국과 영국에 이어 세 번째 해외 거점으로, 약 10명의 영업 담당자를 배치해 일본 주식 펀드 등을 판매할 계획이라고 합니다. 싱가포르는 기관투자가들이 아시아의 중심 거점을 두는 곳으로, 일본 주식에 대한 관심이 높아지는 상황에서 직접 상담 기회를 늘려 자금을 유치하려는 전략입니다.

미쓰비시UFJ신탁은행은 자회사인 호주 퍼스트 센티아 인베스터스를 통해 일본 주식 펀드 판매를 시작했습니다4. 중견기업 중심의 중소형주를 다루는 펀드와 수익성이 높은 50~100개 기업에 집중 투자하는 펀드 등 5종류를 판매 중인데요. 2월부터 우선 스위스와 영국을 대상으로 기관투자가 판매를 시작했으며, 2025년 이후 순차적으로 유럽 전역과 호주로 판매 지역을 확대할 예정입니다.

미즈호 파이낸셜 그룹 등이 출자한 애셋매니지먼트 원도 2025년 중 미국에서 일본 주식 투자 수탁을 시작할 계획입니다5. 미국은 운용 담당자의 가족 자산 상황 정기 보고 등 운용을 둘러싼 규제가 엄격해 이전에는 시도하지 않았지만, 기관투자가 등의 수요 증가에 따라 진출을 결정했습니다.

중국 주식 이탈, 일본 주식 상승의 기회

투자 정보회사 모닝스타 재팬에 따르면, 중국 주식은 3월 하순 이후 4주 연속으로 자금이 유출되고 있습니다2. 세계의 상장투자신탁(ETF) 자금 흐름을 조사한 결과인데요, 중국의 경기 침체 영향도 미치면서 일본 주식을 주력으로 하는 국내 운용 대기업이 세계에서 존재감을 높이는 기회가 되고 있습니다.

실제로 최근 중국과 일본 주식 시장은 거의 정반대 움직임을 보이고 있습니다. 피크테 자산운용의 보고서에 따르면, 2023년 2월부터 2024년 3월까지는 '일본 주식 상승, 중국 주식 하락'이라는 트렌드였으나, 올해 4월 이후에는 '일본 주식 하락, 중국 주식 상승'이라는 정반대 트렌드로 전환되었다고 합니다18. 그러나 이런 중국 주식의 반등은 그동안의 주가 침체에 따른 반작용에 불과할 가능성이 높다는 분석이 주목됩니다.

트럼프의 관세 폭탄, 위기인가 기회인가?

특히 흥미로운 점은 트럼프 미국 대통령의 관세 정책이 자산 배분에 큰 영향을 미치고 있다는 사실입니다. 지난 4월 2일, 트럼프 대통령이 전 세계 수입품에 대한 관세를 인상하겠다고 발표한 후, 세계 주식 시장은 대폭 하락했습니다6. 이러한 정책은 글로벌 투자자들의 포트폴리오 재조정을 촉진하고 있으며, 일본 주식은 그 수혜자가 될 가능성이 높습니다.

제조업 등의 실적 견고함과 도쿄증권거래소의 시장 개혁, 그리고 엔화 약세로 인한 일본 주식의 저평가 상태는 미중 대립의 영향을 받는 중국 시장을 대체할 투자처로서의 매력을 높이고 있습니다17. 한 운용 대기업 간부는 "중동의 투자자를 중심으로 문의가 많다"고 언급했습니다.

한국 투자자들에게 주는 시사점

이러한 변화는 한국 투자자들에게도 중요한 의미를 갖습니다. 첫째, 글로벌 자금의 흐름이 중국에서 일본으로 향하고 있다는 것은 한국 주식 시장에도 기회가 될 수 있습니다. 한국과 일본은 경제 구조가 유사하며, 글로벌 공급망에서의 위치도 비슷한 면이 많기 때문입니다.

둘째, 한국 자산운용사들도 일본 기업들처럼 해외 진출을 적극적으로 모색할 필요가 있습니다. 과거 2007년경 한국투신운용은 베트남 호치민 사무소와 홍콩 자산운용본부를 개설했으며, 미래에셋은 싱가포르, 인도, 베트남, 영국 진출에 이어 중국 상하이 사무소 설립을 추진했습니다13. 그러나 최근 일본 자산운용사들의 공격적인 해외 진출에 비해 한국 기업들의 움직임은 다소 더딘 편입니다.

개인적인 논평: 위기는 곧 기회, 우리는 어떻게 대응해야 할까?

이번 일본 자산운용사들의 해외 진출 가속화는 단순한 비즈니스 전략을 넘어 글로벌 금융 질서의 변화를 보여주는 중요한 신호입니다. 트럼프의 관세 폭탄이라는 위기 상황에서도 기회를 포착하는 일본 기업들의 모습은 우리에게 시사하는 바가 큽니다.

특히 주목해야 할 점은 일본이 오랜 디플레이션과 저성장에서 벗어나려는 노력을 지속하는 과정에서 자산운용 강국으로 도약하려는 전략적 움직임을 보이고 있다는 것입니다. 일본 정부의 '자산운용 입국' 구상은 단순한 구호가 아닌 실질적인 정책으로 이어지고 있으며, 이는 한국이 벤치마킹할 만한 부분입니다.

한국도 글로벌 자산운용 시장에서 경쟁력을 갖추기 위해서는 단순히 국내 투자자들을 대상으로 한 사업 모델에서 벗어나, 해외 투자자들을 적극적으로 유치하고 한국 주식과 채권의 매력을 알리는 노력이 필요합니다. 일본의 사례는 우리에게 그 가능성과 방향성을 제시해주고 있습니다.

중국 자본의 이탈이 계속되는 가운데, 이 자금을 어떻게 한국 시장으로 유치할 것인가? 이것이 바로 우리가 지금 고민해야 할 핵심 과제입니다. 일본은 이미 그 답을 찾아가고 있습니다. 우리는 어떨까요?

Citations:

저작자표시 (새창열림)

'신문 스크랩' 카테고리의 다른 글

스타벅스로 보는 일본 재평가론: 글로벌 시장이 주목하는 일본형 경영의 힘 (0)	2025.05.10
몰락하는 일본의 EV 배터리 산업, 닛산·토요타 포기선언에 한국 기업 웃는다? (0)	2025.05.10
트럼프의 '게임기 관세폭탄', 닌텐도 스위치2가 울고 있다 (0)	2025.05.09
일본 초장기 국채의 50%가 해외 투자자에게? 한국 투자자라면 주목해야 할 이유 (0)	2025.05.09
일본 기업의 해외투자 수익 30조 엔 돌파, 한국도 미국 의존도 경계해야 (0)	2025.05.09
일본의 '조선 카드', 미국과의 관세 협상에서 성공할 수 있을까? (0)	2025.05.09
토요타, 25% 관세폭탄에도 "국산 300만대" 고수 선언... 한국 자동차업계에 주는 교훈은? (0)	2025.05.09
일본이 또 앞서간다! 인적자본 100대 기업 주가지수의 탄생 (0)	2025.05.09

FastCho

트럼프 관세 쇼크에 웃는 일본 주식 시장, 중국 자본 이탈의 새 수혜자로 부상!

트럼프 관세 쇼크에 웃는 일본 주식 시장, 중국 자본 이탈의 새 수혜자로 부상!

일본 자산운용사들의 공격적인 해외 진출

중국 주식 이탈, 일본 주식 상승의 기회

트럼프의 관세 폭탄, 위기인가 기회인가?

한국 투자자들에게 주는 시사점

개인적인 논평: 위기는 곧 기회, 우리는 어떻게 대응해야 할까?

Citations:

'신문 스크랩' 카테고리의 다른 글

티스토리툴바

트럼프 관세 쇼크에 웃는 일본 주식 시장, 중국 자본 이탈의 새 수혜자로 부상!

트럼프 관세 쇼크에 웃는 일본 주식 시장, 중국 자본 이탈의 새 수혜자로 부상!

일본 자산운용사들의 공격적인 해외 진출

중국 주식 이탈, 일본 주식 상승의 기회

트럼프의 관세 폭탄, 위기인가 기회인가?

한국 투자자들에게 주는 시사점

개인적인 논평: 위기는 곧 기회, 우리는 어떻게 대응해야 할까?

Citations:

'신문 스크랩' 카테고리의 다른 글

관련글

티스토리툴바