일본 기업의 과제
재무적 관점에서 생각하다
일본 기업의 시가총액과 ROE 추이
ROE 및 EPS 추이
영업CF와 투자자금 추이(일본과 미국)
자기자본비율과 총환원성향(일본과 미국)
참고
PER과 PBR 추이(일본과 미국)
ESG - Supplement
기업 경영을 둘러싼 역동성
| 법인 의제화 - 주주주권 - 단일 이해관계자 |
주주활동 활성화 | 단기 | 시장 | 기업가치향상 |
| 법인 실체적 - 사회적 책임 중시 - 다중 이해관계자 |
기업의 사회적 책임의 중요성 | 장기 |
PRI(Principles for Responsible Investment)
PRI를 계기로 한 투자자들의 ESG 노력에 힘을 실어주다.
- UN은 기관투자자의 의사결정 과정에서 수탁자 책임 범위 내에서 ESG 정보를 고려해야 한다는
세계 공통의 가이드라인인 PRI(책임투자 원칙)를 제창했다. - PRI에 참여하는 투자자 수는 매년 증가, ESG 투자 시장 규모도 매년 확대되고 있으며,
ESG 투자 활성화가 ESG 이념 확산에 큰 힘이 되고 있다.
- 실제로 전 세계 자산규모 상위 5개 펀드 중 4개 펀드가 PRI에 서명
- 전 세계적으로 ESG 투자 비중은 전체의 30% 미만으로 증가,
일본의 ESG 투자 규모는 유럽과 미국에 비해 작지만, 최근 증가율은 매우 높음 - GPIF는 자체 자산의 ESG 투자뿐만 아니라 향후 위탁 운용기관에 대해서도 ESG에 대한 노력을 요구할 방침
PRI 서명 기관의 약속
서명자의 약속
"기관 투자자로서 우리는 수익자에게 장기적으로 최선의 이익을 위해 행동할 의무가 있습니다.
이러한 신탁자 역할에서 우리는 환경, 사회 및 기업 지배구조(ESG) 문제가
투자 포트폴리오의 성과에 영향을 미칠 수 있다고 믿습니다
(기업, 부문, 지역, 자산 클래스 및 시간에 따라 다양한 정도로).
또한 이러한 원칙을 적용하면 투자자가 사회의 더 넓은 목표에 더 잘 부합할 수 있음을 인식하고 있습니다.
따라서 우리는 신탁 책임에 부합하는 범위 내에서 다음과 같은 원칙을 준수할 것을 약속합니다:
원칙 1: 투자 분석 및 의사결정 프로세스에 ESG 이슈를 통합합니다.
원칙 2: 우리는 적극적인 소유주가 되어 소유권 정책과 관행에 ESG 이슈를 통합합니다.
원칙 3: 우리는 투자 대상 기업의 ESG 이슈에 대한 적절한 공개를 추구합니다.
원칙 4: 우리는 투자 업계 내에서 원칙의 수용과 이행을 촉진합니다.
원칙 5: 우리는 원칙 이행의 효율성을 높이기 위해 함께 노력할 것입니다.
원칙 6: 우리는 원칙 이행을 위한 우리의 활동과 진행 상황을 각각 보고합니다.
래리 핑크 - Blackrock의 CEO
"우리는 환경주의자이기 때문이 아니라 자본가이자 고객의 신탁자이기 때문에 지속 가능성에 중점을 둡니다."
"자본주의는 사회를 형성하고 변화를 위한 강력한 촉매제 역할을 할 수 있는 힘을 가지고 있습니다."
래리 핑크의 2022년 CEO에게 보내는 편지:
블랙록의 핀크는 '무기화된' ESG 용어 사용을 중단한다고 밝혔습니다.
블랙록, 반 ESG 공격에 맞서 미국 로비 지출 확대
2023년 1월 29일
WOKE
WOKE 전쟁에서 승자는 없습니다.
안티 ESG, 안티 안티 ESG
ESG와 재무 성과: 2000개 이상의 실증 연구를 통해 얻은 종합적인 증거
군나르 프리데, 티모 부쉬 &알렉산더 바센
210-233 페이지 | 2015년 10월 22일 접수, 2015년 11월 9일 수락, 2015년 12월 15일 온라인 게시
| 그림 7. 더 많은 기업이 목표를 설정하고 인센티브를 ESG 목표와 연계하고 있습니다. |
그림 12. 2022년과 비교하여 2023년에 투표된 E&S 제안 중 반 E&S 제안이 약간 더 많은 비중을 차지했습니다. |
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