일본 상장기업 70%가 이익 증가! 한국 기업과의 차이는 무엇일까?

 

일본 상장기업 70%가 이익 증가! 한국 기업과의 차이는 무엇일까?

닛케이 신문이 최근 보도한 기사에 따르면, 일본 상장기업들의 2025년 3월기 실적이 상당히 좋은 것으로 나타났습니다.

5월 1일까지 결산 발표를 마친 167개 기업 중 무려 70%가 순이익이 증가했다고 합니다217.

이런 좋은 실적의 주요 원인으로는 엔화 약세와 AI 반도체 수요 증가가 꼽히고 있습니다.

특히 엔화 약세가 일본 기업들의 해외 수익을 끌어올리는 중요한 요인이 되었는데요.

엔화 약세의 영향

2025년 3월기 평균 환율은 1달러=152.5엔으로, 전기 대비 약 8엔 정도 엔화가 약세를 보였습니다17.

이로 인해 TDK는 영업이익 기준으로 약 197억 엔의 이익 증가 효과를 봤다고 합니다3.

일본 기업들은 이처럼 엔화 약세로 인한 환율 효과를 톡톡히 누리고 있습니다.

반면, 한국의 경우 원화 가치가 어느 정도 안정세를 보여 환율 효과가 일본만큼 크지는 않았던 것으로 보입니다.

AI 반도체 호황의 수혜자들

또 다른 주요 요인은 AI 반도체 수요 증가입니다.

일본의 도쿄일렉트론은 순이익이 전기 대비 50% 증가했으며, 이는 "AI용 반도체 수요가 계속 확대되고 있다"는 점이 큰 영향을 미쳤습니다4.

같은 업종의 어드밴테스트와 디스코도 첨단 제품이 호조를 보였습니다1517.

 

여기서 흥미로운 점은 한국의 반도체 기업들도 비슷한 상황이라는 것입니다.

SK하이닉스는 2025년 1분기에 7.4조 원의 영업이익을 기록하며 시장 예상을 뛰어넘는 실적을 보였습니다9.

삼성전자도 2025년 1분기에 79.14조원의 매출과 6.7조원의 영업이익을 기록했습니다8.

특히 SK하이닉스의 경우, 고대역폭 메모리(HBM3E) 등 고부가 제품 판매가 증가한 것이 호실적의 주요 원인이었습니다.

산업별 실적 차이

일본에서는 전자, 화학 분야의 기업들이 호조를 보였습니다.

전자 분야에서는 29개 기업 중 20개가 이익이 증가했으며, 화학 분야도 13개 기업 중 11개가 이익 증가를 보였습니다17.

 

특히 눈에 띄는 점은 관광 산업의 호조입니다.

JR동일본과 JR도카이 같은 철도 회사들이 방일 관광객(인바운드) 수요 증가로 큰 이익을 얻었습니다51213.

JR도카이의 경우 순이익이 19% 증가했으며, "인바운드 수입이 운송 수입에서 차지하는 비율이 2018년도 약 3%에서 2024년도에는 약 8%로 확대됐다"고 밝혔습니다12.

 

반면 자동차 부품, 전력, 가스 분야는 고전을 면치 못했습니다.

북미에서의 판매 장려금 증가와 중국에서의 전기차 경쟁 심화 등으로 자동차 관련 기업들은 증익 5개사, 감익 4개사로 팽팽하게 나타났습니다17.

한일 기업의 미래 전망 비교

일본 기업들의 2026년 3월기 전망은 다소 불확실해 보입니다.

엔화 강세 전환 가능성과 미국의 관세 정책이 향후 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 우려가 있습니다.

하지만 지금까지 회사 예상을 발표한 약 140개 기업 중 60%는 여전히 이익 증가를 예상하고 있어 전반적으로는 긍정적입니다17.

 

한국의 경우도 비슷한 환경에 직면해 있습니다.

특히 미국의 관세 정책 변화는 한국과 일본 모두에게 큰 과제가 될 것으로 보입니다.

개인적인 생각

제가 보기에 한국과 일본의 기업 실적에는 공통점과 차이점이 모두 존재합니다.

 

공통점으로는 AI 반도체 호황의 수혜를 모두 누리고 있다는 점이 있습니다.

반면 차이점은 환율 효과가 일본 기업들에게 더 크게 나타났으며, 인바운드 관광 효과도 일본이 더 많이 누리고 있다는 점입니다.

 

한국의 경우 반도체 분야에서 강세를 보이고 있지만, 관광 산업에서는 일본만큼의 호조를 보이지 못하고 있습니다.

앞으로 한국 기업들이 더 다양한 분야에서 경쟁력을 키워나가려면, 일본 기업들처럼 외부 환경 변화에 유연하게 대응하는 능력을 더욱 키워야 할 것 같습니다.

 

또한 인바운드 관광객을 더 많이 유치하고 관련 수익을 높일 수 있는 전략도 필요해 보입니다.

 

최근 일본을 방문해보니 한국인뿐만 아니라 다양한 국적의 관광객들로 넘쳐나는 모습을 볼 수 있었는데, 이런 관광 산업의 성장이 일본 경제에 긍정적인 영향을 미치고 있다는 점을 실감할 수 있었습니다.

 

한국도 이 부분에서 더 많은 노력을 기울인다면, 더 다양한 산업에서 균형 있는 성장을 이룰 수 있지 않을까 생각합니다.

 

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Citations:

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4. https://www.tel.co.jp/ir/library/report/vguqj600000000j3-att/fy25q4transcript-j.pdf
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8. https://news.samsung.com/kr/%EC%82%BC%EC%84%B1%EC%A0%84%EC%9E%90-2025%EB%85%84-1%EB%B6%84%EA%B8%B0-%EC%8B%A4%EC%A0%81-%EB%B0%9C%ED%91%9C
9. https://newneek.co/@newneek/article/31615
10. https://www.semanticscholar.org/paper/010c594ce594ab30eb3a1b1079a0c7dfa7c9ee4c
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