원화와 대만달러의 급등, 미 달러의 몰락이 시작됐나? 일본 닛케이도 주목한 '역 아시아 금융위기'

원화와 대만달러의 급등, 미 달러의 몰락이 시작됐나? 일본 닛케이도 주목한 '역 아시아 금융위기'

최근 아시아 외환시장에서 일어나고 있는 움직임이 심상치 않습니다.

대만 달러와 원화가 미 달러 대비 급등하면서 과거 아시아 금융위기와는 정반대 현상이 벌어지고 있기 때문인데요.

일본 경제 매체 닛케이가 '韓台通貨高、ドル離れ映す 円相場の行方占う'(한국·대만 통화 강세, 달러 이탈 보여주며 엔화 시세 향방 점쳐)라는 제목의 기사를 통해 이 현상을 주목했습니다.

아시아 통화 급등의 실체, 무엇이 일어나고 있나?

5월 5일, 일본이 황금연휴로 쉬는 사이 대만 달러는 2022년 이후 약 3년 만에 최고치를 기록했습니다.

원화 역시 1달러=1365원대로 2024년 10월 이후 최고 수준의 원화 강세를 보였습니다.

말레이시아 링깃도 2024년 10월 이후 최고치를 경신했죠.

더 놀라운 것은 대만 달러의 경우 하루 변동률이 1988년 이래 최대치를 기록했다는 점입니다.

갑자기 아시아 통화들이 이렇게 강세를 보이는 이유는 무엇일까요?

미국과의 무역 협상, 통화 절상 압력이 '방아쇠'

이러한 급등 배경에는 미국과 각국 간의 무역 협상이 있습니다.

시장에서는 미국이 무역 불균형 해소를 위해 각국에 자국 통화 절상을 요구할 것이라는 관측이 퍼졌습니다.

대만 달러의 급등이 너무 심각해 대만의 라이칭더 총통이 직접 나서서 통화 절상 관측을 부인하는 성명을 발표하기도 했습니다.

한국 원화에 대해서도 미국과의 무역협상 진전이 알려지면서 원화 약세 시정에 대한 기대가 확산되었죠.

미즈호은행의 호리 다카히로 시니어 이코노미스트는 "대만과 한국, 말레이시아 등은 중국을 대체하는 수입처로서 대미 무역 흑자를 확대해온 국가들"이라고 설명합니다.

'역 아시아 금융위기'가 진행 중인가?

과거 1997년 아시아 금융위기 때는 아시아 통화들이 미 달러 대비 폭락했습니다.

그러나 지금은 정반대 현상이 벌어지고 있습니다.

아시아 통화들이 미 달러 대비 급등하면서 일각에서는 '역 아시아 금융위기'라는 표현까지 등장했습니다.

이는 단순히 통화 절상 관측만으로 이루어진 것이 아닙니다.

4월 이후 지속되고 있는 '달러 이탈' 현상도 큰 영향을 미치고 있습니다.

홍콩도 달러 이탈 경계, 4년 반 만의 외환 개입

홍콩 중앙은행에 해당하는 홍콩금융관리국(HKMA)은 5월 3일, 4년 반 만에 홍콩달러 매도-미 달러 매수 형태의 외환 개입을 단행했습니다.

홍콩 달러는 미 달러와 연동되는 '페그제'를 도입하고 있는데, 홍콩 주식시장의 회복으로 투자자금이 유입되는 상황에서 미 달러 약세 경향으로 홍콩 달러에 상승 압력이 가해지고 있는 상황을 대응한 것입니다.

워렌 버핏도 경고한 "달러 붕괴"

이러한 달러 이탈 현상에 대해 미국의 저명한 투자자 워렌 버핏도 경고의 목소리를 냈습니다.

5월 3일 자신의 투자회사 버크셔 해서웨이 연례 주주총회에서 "당연히 붕괴로 향하고 있는 통화로 무언가를 소유하길 원하지 않는다. 우리가 크게 우려하는 것은 달러다"라고 지적했습니다.

이 발언이 주 초 미 달러 약세로 이어졌다는 관측도 있습니다.

한국인들이 주목해야 할 이유

이러한 상황이 한국인들에게 중요한 이유는 무엇일까요?

먼저, 원화 강세는 수출 기업에는 악재지만 수입 물가 안정과 해외여행객에게는 호재입니다.

특히 일본을 방문하는 한국인 여행객들에게는 원화 강세가 여행 비용 절감으로 이어질 수 있습니다.

둘째, 미 달러 약세는 글로벌 금융시장의 큰 변화를 의미하며, 한국의 외환보유고와 자산 배분 전략에도 영향을 미칩니다.

셋째, 이런 통화 강세가 지속될 경우 한국 경제의 수출 경쟁력에 부담이 될 수 있어 정부와 기업의 대응 전략이 중요해집니다.

개인적인 소견: 달러 패권의 균열인가, 일시적 현상인가?

저는 이번 현상이 단순한 일시적 변동이 아니라 달러 패권의 균열이 시작된 신호라고 봅니다.

트럼프 정부의 일관성 없는 관세 정책과 미국 내 경제 불확실성이 글로벌 투자자들의 달러 자산 이탈을 가속화하고 있기 때문입니다.

그러나 달러의 기축통화 지위가 당장 무너질 가능성은 낮습니다.

다만 아시아 통화들의 강세는 앞으로도 계속될 가능성이 높아, 한국인들은 환율 변동에 따른 자산 관리 전략을 새롭게 구상해볼 필요가 있습니다.

외환 시장은 항상 변동성이 크므로, 어느 한쪽으로만 베팅하기보다는 분산 투자가 중요한 시기입니다.

아시아 통화의 급등세가 지속될지, 아니면 조정을 받을지 앞으로가 더 흥미로울 것 같습니다.

 

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